Gestão cambial: minimize riscos e proteja seu negócio

O mercado cambial faz parte do dia a dia do financeiro de diversas empresas no Brasil. No entanto, a volatilidade desse mercado é um dos principais desafios enfrentados por empresas que realizam transações internacionais ou possuem exposição a moedas estrangeiras. Além disso, as fortes mudanças que ocorrem diariamente na taxa de câmbio em um país como o Brasil podem afetar significativamente o fluxo de caixa, a previsibilidade financeira e a competitividade dos negócios. Por isso, a proteção contra oscilações cambiais é essencial para a saúde financeira da sua empresa.

Diante desse cenário, neste post, vamos trazer as principais estratégias para mitigar riscos cambiais e garantir maior segurança e previsibilidade para sua empresa em um ambiente econômico dinâmico e desafiador.

O que é o risco cambial

O risco cambial está presente quando uma empresa tem ativos, passivos, receitas ou despesas em moeda estrangeira. Entre as situações mais comuns, destacam-se:

• Importação e exportação (COMEX): Empresas que compram ou vendem produtos e serviços para o exterior estão sujeitas à variação cambial, uma vez que as moedas utilizadas para as negociações geralmente são de países com moedas mais fortes.

• Dívidas em moeda estrangeira: Isso ocorre em casos de empréstimos em dólares, euros, yuan, iene, entre outras moedas, nos quais o saldo devedor fica vinculado à moeda do empréstimo.

• Investimentos internacionais: Refere-se à aplicação em ativos de outro país e em outra moeda, o que pode trazer oportunidades, mas também riscos cambiais.

Diante desses desafios, para lidar com esse risco, é essencial adotar técnicas de hedge cambial e boas práticas de gestão financeira, bem como ter um conhecimento profundo do tema e contar com uma equipe especializada.

Estratégias de proteção cambial

Hedge cambial com derivativos 

Uma das formas mais eficientes de proteção é o hedge cambial, que consiste em utilizar instrumentos financeiros para mitigar os efeitos da volatilidade cambial. Entre os principais exemplos, podemos citar:

• Contratos a termo (NDF - Non-Deliverable Forward): O NDF é um contrato a termo de moedas, negociado em mercado de balcão, cujo objetivo é fixar, antecipadamente, uma taxa de câmbio em uma data futura. Dessa forma, no vencimento, a liquidação ocorre pela diferença entre a taxa a termo contratada e a taxa de mercado.

• Swap Cambial: Trata-se da troca de fluxos financeiros entre duas partes, com o propósito de proteger contra variações da moeda e trazer outro indexador para o fluxo.

• Opções de Câmbio: Esse instrumento garante o direito ou a obrigação de comprar ou vender moeda a um preço predeterminado, assegurando, assim, proteção contra oscilações adversas.

Ao utilizar esses derivativos, é possível estruturar operações que proporcionam maior previsibilidade nos custos e receitas, evitando, assim, surpresas desagradáveis no balanço da empresa. Além disso, as operações estruturadas buscam a melhor relação entre risco e retorno, garantindo proteção e previsibilidade para o seu negócio, sem comprometer a rentabilidade da companhia.

Diversificação de receitas e fornecedores 

Empresas que atuam globalmente podem mitigar o impacto cambial ao diversificar suas receitas e fornecedores. Para isso, algumas ações estratégicas incluem:

• Expandir a atuação para diferentes regiões, reduzindo a dependência de um único mercado e moeda, o que possibilita equilibrar custos e receitas.

• Negociar contratos em moeda local, de modo a reduzir a exposição cambial e minimizar os riscos de variação da taxa de câmbio.

Estratégia de precificação 

Empresas podem repassar parte do impacto cambial para seus clientes ao ajustar a precificação conforme a variação da moeda. Entre as principais práticas adotadas, destacam-se:

• Ajuste dinâmico de preços, baseado em um indexador cambial, permitindo que os valores reflitam as variações do mercado.

• Utilização de bandas de preço, de forma a absorver oscilações menores e evitar reajustes constantes.

• Estruturação de contratos de longo prazo, com cláusulas de reajuste cambial, garantindo assim maior previsibilidade para ambas as partes.

Benefícios de uma gestão cambial estratégica 

Ao adotar medidas eficazes de proteção cambial, sua empresa pode obter diversos benefícios, tais como:

• Maior previsibilidade no fluxo de caixa e planejamento financeiro, o que possibilita uma gestão mais eficiente dos recursos.

• Capacidade de oferecer preços mais estáveis e atrativos, uma vez que empresas que gerenciam bem o risco cambial conseguem minimizar impactos nas suas margens.

• Maior credibilidade junto a bancos e investidores, visto que instituições financeiras tendem a confiar mais em empresas que mitigam seus riscos cambiais.

Conclusão

A proteção contra oscilações cambiais é essencial para qualquer empresa que opere em um ambiente internacional ou possua passivos e ativos expostos à moeda estrangeira. Por meio de estratégias adequadas, como hedge cambial, diversificação e gestão de preços, torna-se possível minimizar os impactos da volatilidade e garantir estabilidade financeira.

Nesse contexto, na Legatus Growth Finance, parte da Legatus, ajudamos empresas a estruturar soluções financeiras inteligentes para gestão cambial, utilizando tecnologia e expertise de mercado. Quer saber como proteger seu negócio? Entre em contato com nossos especialistas!